日銀の資産買い取りで市場活況 (1/2ページ)

日銀は３日、１０月に打ち出した「包括金融緩和」のリスク資産購入をスタートした。

この日は社債購入の初回として１千億円分の入札を実施。

不動産投資信託（ＲＥＩＴ）、株価指数連動型の上場投資信託（ＥＴＦ）など他のリスク資産も順次、購入を開始する。

投資家の間ではリスク資産への安心感が広がっており、先取りするかたちで関連市場は活気を見せている。

　日銀が買い取るリスク資産の総額は平成２３年末までに１兆５千億円。資産価格の上昇を促し、市場を活性化して民間部門にお金が回りやすくするのが狙いだ。

　買い取り第１号の対象になるのは、格付けがトリプルＢ格相当以上で、金融機関が保有する社債。

３日の入札には２６９８億円の応札があり、実際の買い取りは９日に行う。他の資産購入も１２月中に始める予定だ。

　日銀の購入を先取りするかたちで、リスク資産市場は活況を呈している。社債市場では、金融危機後に落ち込んだ発行数が大きく持ち直し、１１月２９日～１２月３日に２０銘柄以上の発行条件が決まった。ＲＥＩＴ市場では、代表的指数の東証ＲＥＩＴ指数が連日、年初来高値を更新している。

　またＥＴＦ市場では、１１月の東証での売買代金が前年同月比２・２倍の２５９６億円まで膨張。現在９７本の累計上場数は、今年度中に初めて１００本を突破する見通しだ


野村証券は「（ＥＴＦ市場は）資金流入が期待でき、中長期的な成長が見込める」（エクイティ・マーケティング部）としており、今月中旬に専門部署を新設するなど、対応を進める方針だ。市場の活性化について日銀幹部は、「投資家の資金を市場に呼び込む『呼び水効果』が出始めた」と評価している。

　しかしこうした日銀の自己評価に対し、あるメガバンク関係者は「購入規模が小さいため、効果はいずれ途切れる」と苦言を呈する。景気底上げを実現するには、可能な限り効果を持続させることが重要で、「日銀が購入額の拡大姿勢を示し続けることが重要」と主張している

日銀の日経平均ＥＴＦと不動産リート購入は誰のため？

日銀は、「包括緩和策」（総額５兆円）で当面５，０００億円程度の不動産ＲＥＩＴ、日経平均連動型ＥＴＦを購入するとされ、これで日経平均、不動産株、ＲＥＩＴが上昇していましたが、日銀はこれを「ＰＫＯ」ではないとしていますが、このような説明を聞いて「はい、そうですか」となる専門家はいません。

日本銀行が、今のタイミングでなぜ「株式買い取り」を決め、日経平均等を守ろうとしたのかを考えれば日銀の意図が分かります。

日銀は、円高の影響で株価下がるのを防ごうとしているという見方（日経等）がありますが、実際は違います。

日経平均が９５００円以下になっていましても、今の円高では外人投資家は利益をあげている場合が多いと見られており、

この外人売りの「受け皿」に日銀が登場したというのが真相です。

仮に外人が一ドル１００円、日経平均１０，０００円で日経平均ＥＴＦを買っていれば、ドル建ての日経平均ＥＴＦは＄１００になります。

今、一ドル８２円、日経平均９５００円としますと、ドル建て日経平均ＥＴＦは＄１１５になり、日経平均は５００円下がっていますが、ドル建てでは１５％上昇していることになるのです。

（今、一ドル８４円で日経は１０２００円　ドル建ての日経ＥＴＦは＄１２１）

外人は円高で１５％も利益を得ていることになるのです。ところが、ここで問題が起こります。

外人が大量にこの日経平均ＥＴＦを売った場合、買い手がいなくなってきている今の東京株式市場では一気に急落することになりかねないのです。

そこで、日本銀行の登場となります。外人が売ってきた日経平均ＥＴＦ、不動産ＲＥＩＴを日銀に買わせればよいとなったのです。

僅か５０００億円のためにそんな手のこんだことをするか？と思われる方も多いと思いますが、今回の日経平均連動型ＥＴＦ、不動産ＲＥＩＴ購入額は「当面」５０００億円となっており、いつでも増額できることになっているのです。

なぜなら、今回の５兆円の配分は明確には決められていないからです。

３．５兆円が国庫短期証券を含め国債等となっていますがこれは確定ではなく、状況に応じて２兆円になることもあるでしょうし、１兆円になるかも知れません。

そして、外人への利益供与ともいえる日経平均ＥＴＦ、ＲＥＩＴ購入に１兆円、２兆円を投入しても問題はないのです。円高をどんどん進めていけば、外人の手取りは増えます。

仮に一ドル６０円、日経平均８，０００円ではドル建て日経平均はなんと＄１３３になります。

日経平均７，０００円でも＄１１６であり、今の日経平均９５００円と手取りは変わりません。

日本人にとっては『悪夢』のような日経平均７，０００円、８０００円ですが、外人にとっては『天国』になります。

因みに、反対に日本人がニューヨークダウを買っていれば、これは『悪夢』になります。仮にニューヨークダウ１１，０００ドル、一ドル８２円とし、これがニューヨークダウ１０，０００ドル、一ドル６０円になれば、一体どうなるでしょうか？ＮＹダウ　＄１１，０００　一ドル８２円　円ベースの評価　９０２，０００円ＮＹダウ　＄１０，０００　一ドル６０円　円ベースの時価　６００，０００円ＮＹダウは僅か１，０００ドル、９％の下落ですが、円ベースでは、３０２，０００円、３３％を超える下落になるのです。

円高を狙っている外人は当然、為替市場でもオプション等を組み合わせているでしょうから、円高・株安でダブルで儲けられるように仕組んでいるはずであり、これに日銀が利用されたということになります。

日本銀行のお金（結果的には日本人の資産になりますが）が、外人に吸い取られることになりますが、一ドル６０円が最後の吸い上げとなれば、そのあと、日本はスッカラカンになり、用済みとなります。

（私のコメント）

結局・・・買い上げれば新しい誰か買い手を探さなければいけない。そのためにはいろいろと工夫を凝らし疑われないように資金を引き出させる・・・

いつも、外資さんがやってる事ですよね＾＾

日銀は誰のもの？？？日銀はジャスダックに上場しています☆

と言うことは誰かが日銀の株を保有してると言うこと・・・

一体誰なんでしょうね？

上記内容からは、外人としか見えないですけどね

いつも、ありがとうございます＾＾

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